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两大因素将验证反弹成色 "春季躁动"行情或启动

  周三,上演逆转好戏,在股的发令枪响后,股指午后探底回升,收盘全线飘红。分析人士认为,近期市场处于业绩发布真空期,叠加政策面偏暖,市场风险偏好有所回升,但不建议投资者追高或急切加仓,应采取精细化选股策略。

  【境外市场】

  

  昨日创造20,155.35点的历史最高盘中纪录后,今日回吐涨幅,成份股摩根大通()、高盛()领跌。收益率下降加重了面临的压力,基准的10年期国债收益率降至3周新低2.33%。通常国债收益率下降会伤害银行业的商业模式。

  在特朗普赢得总统大选后,市场预期他将推行削减企业税、放松监管并增加政府开支。在这种预期的推动下,银行板块一直都在扮演着市场赢家。但今日银行板块下跌约1%。

  

  因市场对欧洲多国大选担忧加剧,银行股集体下跌至五周低位施压,但良好企业财报对市场形成支撑,欧股收盘微幅收涨。

  投资者目前最为担忧的是法国大选。对法国极右翼政党民族阵线总统候选人勒庞获得高支持率的担忧,令和法国国债承压。

  

  周三收涨,实现连续五个交易日上涨,因地缘政治不确定性影响。

  美国COMEX4月黄金期货收涨7.8,报1243.90美元/盎司,涨幅为0.6%。根据FactSet的数据,这是自2016年11月10日来的最高收盘价。

  市场参与者将近来来的上涨归因于,至少是部分归因于特朗普政治议程的持续不确定性。

  【消极因素】

  

  报资讯不完全统计,目前共有超过240家上市公司在沪深两市互动平台上披露了股东户数情况。数据显示,1月13日至1月31日,有5家公司的股东户数减幅超过10%,有140余家公司减幅在10%以内。

  值得一提的是,上述5家股东户数减幅超过10%的公司中,有3家公司的股价未出现明显上涨。其中,(行情002753,)、(行情000049,)和(行情000411,)的股东户数减幅分别达到23.89%、12.22%和11.38%。

  

  截至昨日,除个别险企外,险企去年第四季度偿付能力报告已经出炉。根据《证券日报》记者对万能险业务占比达到四成的24家险企的偿付能力报告梳理,有11家险企2016年出现亏损,合计亏损38.02亿元;有18家险企的综合偿付能力出现下滑,下滑幅度最大的险企下滑了211个百分点。

  

  在去年四季度反弹后,2017年BDI指数又再度走弱。

  2月7日,BDI(波罗的海干散货指数)报收714点,续跌21点,跌幅2.86%,这已是该指数自1月18日的952点以来连续第14个交易日出现下跌,累计跌幅为25%,并为2016年9月1日以来最低水平。

  

  《证券日报》记者根据(行情300033,)数据统计,截至2月8日,在已经披露的2252家上市公司中,石化油服以161亿元的亏损额成为A股的“预亏王”,下降幅度最大高达65791%。

  与此同时,(行情000852,)、(行情601808,)等公司也预计2016年业绩亏损。

  【积极因素】

  

  自1月16日单针探底以来,受节日因素影响,成交持续低迷。昨日,大盘再度上演逆转,热点开始涌现,量能略有放大。分析人士认为,在存量博弈中,放量飙升的个股值得关注。《证券日报》市场研究中心根据同花顺统计显示,昨日沪深两市共有733只个股跑赢大盘且成交量超过1月份平均成交量,合计资金净流入达105.1亿元。其中,国防军工、非银金融和建筑材料等三板块放量跑赢大盘的个股占行业成份股比例居前。

  

  分析人士指出,节后大盘维持在3150点附近整理,存量资金博弈仍是主基调,节前避险出逃资金在逐步回笼,市场操作热情逐步提升。在此背景下,作为市场“嗅觉”最为敏锐的资金,资金在节后的布局显示出市场短期震荡向上的概率较大,节后受到融资客青睐的标的,后市有望实现不错的表现。

  

  虽然一季度尚未过半,但已有8家公司已披露一季报业绩预告,为当前这个财报披露密集期增添一抹色彩。

  《证券日报》市场研究中心根据同花顺数据披露显示,截至昨日,两市8家已经披露一季报业绩预告的公司均实现业绩预喜,具体来看,(行情000525,)(460.92%)、(行情300401,)(160.89%)、(行情300603,)(130.00%)3家公司预计今年一季度净利润将实现同比翻番,(行情002089,)、(行情300275,)两家预计本期业绩将实现同比扭亏,此外,(行情002846,)、(行情603165,)两家公司均预计净利润将实现同比增长,而(行情300561,)预计本期也将继续盈利。

  

  周三,沪深两市小幅低开,早盘表现低迷,一度跳水跌近0.7%,午后军工股、券商引领上攻,带领沪指V型翻红,也重回1900点。盘面显示,各大板块全线飘红,国防军工领涨,涨幅高达2.47%。方面,航母指数领涨。沪市成交1708.54亿元,深市成交2156.05亿元,两市合计成交3864.59亿元,较上一交易日的3511.42亿元明显放大。

  

  昨日,券商板块大涨3.06%,引发市场关注。其中,(行情002797,)证券和上市刚满月的(行情601375,)等多只证券股。

  与此同时,上市券商2017年首份月报(以母公司口径)亦在近日陆续公布,27家上市券商(除(行情600061,))合计营业收入101.2亿元,净利润33.52亿元。

  其中,单月营业收入和净利润绝对额最高的均是(行情000776,),1月份营业收入10.47亿元,净利润4.6亿元。

  

  2017年被称为PPP项目落地年,近日PPP资产证券化首单落地。业内人士预计,PPP资产证券化大幕开启,资产证券化将有助于破解制约PPP发展的资金期限错配、退出渠道不通畅、项目规范化不足三大瓶颈,从根本上解决目前PPP发展存在的症结,短期内吸引银行加大PPP项目放贷力度,并拉动PPP板块迎来第二波行情。

  【市场分析】

  周三大盘下探支撑后开始反弹,午后在次新、券商股带动下,股指探底回升全线翻红,市场人气有所回暖。截至收盘,沪指上涨0.44%,报收3166.98点;深成指上涨0.74%,报收10130.12点;创业板上涨0.77%,报收1903.63点,两市成交量继续放大。个股方面,涨停个股较之前有所增多,达到59只,无一跌停。

  资金早出晚归 尾盘布局

  昨日,A股市场最主要的特征就是走势上的先抑后扬。主要指数早盘低开之后纷纷下探,不过就在投资者担忧之时,指数逐步重心上移,午后纷纷翻红,板块悉数上涨。期间,的改变对行情的助力很大。

  数据显示,昨日两市从开盘净流出逾77亿元变为尾盘净流入近46亿元。其中,昨日开盘净流出近22亿元,而尾盘获得逾10亿元资金净流入,全天合计资金净流入逾4.38亿元。创业板方面,昨日开盘就获得近3000万元的资金净流入,尾盘净流入额接近9亿元,而全天合计来看,净流入逾20亿元。方面,昨日开盘净流出逾10亿元,而尾盘净流入9.67亿元,全天主力资金净流出近4亿元。

  来看,蓝筹股和成长股均较为突出。昨日28个申万一级行业中,共有11个行业获得主力资金净流入。其中,国防军工、电子、非银金融和计算机板块的资金净流入额居前,分别为15.34亿元、8.96亿元、6.88亿元和6.53亿元;相对而言,化工、商业贸易、电气设备和银行板块的资金净流出额居前,分别为8.54亿元、6.43亿元、4.91亿元和4.68亿元。

  从尾盘资金情况来看,28个申万一级行业均获得不同程度的尾盘资金回流。其中,非银金融、国防军工、机械设备板块的尾盘资金净流入额居前,分别为6.01亿元、4.49亿元和4.31亿元;计算机、化工、传媒和电子行业的尾盘净流入额也均超过2亿元。

  昨日,市场效应有所提升,两市共有1308只个股获得资金净流入,环比提升明显;而有1574只个股遭遇净流出。其中,(行情002841,)、(行情300595,)和(行情601989,)的资金净流入额居前,分别为8.34亿元、6.17亿元和4.24亿元;中原证券、(行情603668,)和(行情603037,)的净流入额也均超过3亿元。相对而言,(行情000672,)、(行情601116,)、(行情601318,)、(行情002239,)和(行情002695,)的资金净流出额均超过2亿元。

  尾盘情况来看,中原证券尾盘净流入逾2亿元,遥遥领先;(行情601881,)、(行情000768,)、中国重工的尾盘资金净流入额均超过亿元。

  两大因素成反弹关键

  虽然市场近期有所震荡,但反弹趋势保持良好。广州万隆表示,一方面节后指数震荡反复为主力吸筹提供了足够的时间;另一方面指数温和调整并未引发市场局部恐慌,整体向上的趋势也没有遭到破坏。

  可以看到,调整以来创业板表现一直差强人意,而周三创业板指两个多月来首次站上20日均线,是否意味着新一轮变盘时机已经到来?广州万隆认为,只要满足以下两大条件,向上突破将一触即发。其一、潜伏在国央企混改主题中的超级主力开始苏醒,并再次催动蓝筹行情;其二、有了第一条的配合后,量能进一步放大也将不在话下,大盘60日线的阻力也就能顺利冲破并引发变盘。虽然市场整体离向上突破尚缺一步,但指数止跌回升对市场人气的提振作用是显而易见的。两市超百只个股涨幅超5%,、互联网彩票、建材等热点纷纷更是遭到各路游资的煽风点火,结构性赚钱效应十分火爆。

  接受记者采访的券商分析师表示:“大盘震荡反弹中成交量逐步放大,资金回流迹象明显。短期来看指数上升势头良好,赚钱效应逐步加大,有望继续吸引资金回流。从技术来看,大盘短期仍有反弹空间,但投资者需注意成交量的配合。如成交量未能明显放大,3180点、3200点等重要压力位将会制约股指反弹。”

  随着股指放量回升,市场乐观情绪明显抬头,有券商给出了2月沪指最高达到3300点的预测。广发证券表示,春季躁动是历史规律,从历史数据来看,2月份上涨概率接近90%;同时,启动临时流动性便利、流动性偏紧的状况得到改善,并且2月份数据空窗期及政策密集期,是市场环境比较温暖的一个时间窗口。因此综合来看,2月份市场整理或为此震荡走高态势,“红包行情”可期,沪指整理运行在3050点-3300点区间。

中银投资 2017/2/10 13:35:10